昨日市場(chǎng)整體延續(xù)了元旦后首周的走勢(shì)，滬指收盤突破3170點(diǎn)，但成交量有所下降;改革疊加成長(zhǎng)，軍工、混改繼續(xù)“吸金”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前A股處于春季反彈趨勢(shì)，即使有反復(fù)，也屬于技術(shù)層面的調(diào)整，可逢低吸納，關(guān)注年報(bào)和改革兩條主線布局。

低開高走縮量震蕩

兩市昨日小幅低開，滬指橫向整理，在國(guó)防、軍工、混改股的帶動(dòng)下于10:30開始攀升至中午收盤，指數(shù)摸高至3173點(diǎn);午后股指整體以緩慢回落為主，14:30后，機(jī)械設(shè)備等行業(yè)發(fā)起一輪攻勢(shì)，指數(shù)再度出現(xiàn)一定上揚(yáng)，收盤于3170點(diǎn)之上。創(chuàng)業(yè)板早盤則走出先抑后揚(yáng)的行情，11點(diǎn)之后兩度指數(shù)翻紅，但下午未能守住成果，午后逐步緩慢回落，尾盤雖有所發(fā)力，但量能未能配合，股指收出十字陰線。

截至收盤，上證綜指漲0.54%，報(bào)3171.24點(diǎn);深證成指漲0.41%，報(bào)10331.79點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌0.17%，報(bào)1961.62點(diǎn);中小板指漲0.41%。兩市成交金額4150.67億元，較上周五量能小幅萎縮僅400億元。

申萬(wàn)行業(yè)方面，國(guó)防軍工板塊一枝獨(dú)秀，大漲3.6%，機(jī)械設(shè)備、鋼鐵、公用事業(yè)板塊漲近1%。農(nóng)林牧漁板塊獨(dú)跌，跌幅為0.3%。概念指數(shù)中，航母指數(shù)漲4%，國(guó)企混改、高端裝備制造指數(shù)漲超2%，通用航空、衛(wèi)星導(dǎo)航、軍民融合、共享單車、大央企重組指數(shù)漲超1%，次新股指數(shù)、去IOE指數(shù)跌約0.8%。

在岸人民幣兌美元收盤價(jià)報(bào)6.9344，較上一交易日跌114個(gè)基點(diǎn)。離岸人民幣兌美元跌246個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.8734，盤中最低觸及6.8898，逼近6.89關(guān)口，兩岸價(jià)差仍倒掛逾600點(diǎn)。人民幣兌美元中間價(jià)大幅調(diào)貶594個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.9262，創(chuàng)2016年6月以來(lái)最大降幅。

國(guó)防軍工繼續(xù)“吸金”

從盤中熱點(diǎn)觀察，國(guó)企混改主題依舊熱度不減，國(guó)防軍工板塊大漲提振市場(chǎng)人氣。今年以來(lái)，申萬(wàn)行業(yè)國(guó)防軍工板塊已上漲近9%，跑贏漲幅第二的汽車行業(yè)4%;期間資金凈流入43.21億元，僅昨日就凈流入26.34億元。

國(guó)防軍工板塊昨日持續(xù)震蕩走高，光電股份、北方導(dǎo)航漲停，航天通信、航天電子、航天動(dòng)力、四創(chuàng)電子、中航飛機(jī)、洪都航空、中國(guó)衛(wèi)星、中航高科、中航動(dòng)控、中航電子等領(lǐng)漲兩市。“南北兵器集團(tuán)”一馬當(dāng)先;此外中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)船舶重工集團(tuán)、中國(guó)航天科技集團(tuán)、中國(guó)航天科工集團(tuán)等旗下上市公司也隨即異動(dòng)。

消息面上，上周中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)印發(fā)了 《中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)公司關(guān)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見(jiàn)(試行)》。軍工領(lǐng)域改革是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確要求今年要取得突破的七大重點(diǎn)改革領(lǐng)域之一，改革的確定性和緊迫性高。

華泰證券分析師章誠(chéng)表示：“改革疊加成長(zhǎng)，全面看多2017年全年軍工行業(yè)投資機(jī)會(huì)”。他認(rèn)為，以軍機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈為代表的高端裝備將開啟軍工行業(yè)高增長(zhǎng)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，高精度導(dǎo)航、新材料、信息化和軍工電子等高端裝備行業(yè)技術(shù)拐點(diǎn)正在突破。地緣沖突加劇和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，軍工產(chǎn)業(yè)配置優(yōu)勢(shì)明顯。優(yōu)先配置政策推動(dòng)的軍工改革標(biāo)的和成長(zhǎng)確定的軍機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，其次配置高端裝備和布局優(yōu)秀民參軍企業(yè)。

春季反彈趨勢(shì)不改

聯(lián)訊證券分析師郭佳楠認(rèn)為，當(dāng)前A股處于春季反彈趨勢(shì)，即使有反復(fù)，也屬于技術(shù)層面的調(diào)整，操作方面，建議維持6-7成倉(cāng)位。在一季度的政策密集期，建議持續(xù)關(guān)注地方以及中央對(duì)于改革熱點(diǎn)的持續(xù)催化作用，其中包括農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革以及國(guó)企混改兩個(gè)方面。此外，在油價(jià)上漲以及國(guó)企混改等利好因素的支撐下，建議持續(xù)關(guān)注油氣產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。

渤海證券表示，由流動(dòng)性邊際緩解所帶來(lái)的反彈在本周或還能持續(xù)，在春節(jié)前的最后兩周，市場(chǎng)可能重回成交冷清狀態(tài)，而在節(jié)后則行情更大概率將基于年報(bào)行情展開。基于以上判斷，目前時(shí)點(diǎn)仍是布局春季行情的階段。在配置方面，建議投資者在短期可以關(guān)注摘帽、年末漲價(jià)及油氣鏈等板塊。而立足更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，投資者還是要基于年報(bào)和一季報(bào)的業(yè)績(jī)情況出發(fā)，進(jìn)行標(biāo)的的優(yōu)選。此外，繼續(xù)積極把握國(guó)改、農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革、軍改等可能成為全年主線的題材，以及由地方兩會(huì)召開所可能帶動(dòng)的地方國(guó)改題材。(大眾證券報(bào))

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